AG真人(中國)官方网站

　　云计算服务提供商（CSP）的资本支出（CAPEX）持续增长，数据中心对柴油发电机组

　　研报显示，由于AI技术的突破，全球CSP的CAPEX正在加速提升。预计北美四大CSP在2025年的CAPEX总额将达到3400亿美元，同比增长49%。与此同时，国内五大CSP的CAPEX预计将达到4280亿元，同比增长69%。预计到2026年，这一增长趋势仍将延续。东吴证券测算，2025年国内柴发市场规模将达到125亿元，同比增长53%，2028年市场规模有望达到182亿元，2024-2028年复合年增长率（CAGR）为22%。

　　目前，国内柴发市场ag真人中国官方 ag真人入口以外资和合资品牌为主导。根据东吴证券的测算，2024年，外资和合资品牌占据了83%的市场份额，国内厂商仅占17%。这意味着国产替代的空间非常广阔，且出口替代尚未开启。尽管ag真人官方 ag真人官网如此，国内厂商，如潍柴动力、玉柴国际、上柴等，通过合资、收购海外品牌等方式，在技术上不断积累，与外资厂商的技术差距正在逐渐缩小。

　　在当前全球柴发需求爆发、海外厂商排期紧张的大环境下，国产柴发厂商在扩产速度、价格、响应速度上具备显著优势。康明斯等海外厂商的订单交付周期长达12-18个月，卡特/MTU的订单甚至排期到了2026年。而国内厂商有望凭借自身优势，率先在国内数据中心实现国产替代，并进一步走向海外市场，实现全球替代。

　　柴油发电机组作为数据中心的关键备用电源，其市场需求与AI算力的发展紧密相关。随着AI模型的复杂度和数据量的增加，对算力的需求呈指数级增长，进而推动了数据中心规模的扩张。而数据中心对高可用性和业务连续性的要求，使得柴油发电机组成为不可或缺的保障。

　　东吴证券看好AIDC柴发的高景气度，认为在供不应求的背景下，国内厂商有望凭借自身的优势，实现量价利齐升，释放利润弹性。 投资者可重点关注发动机环节的潍柴动力(000338.SZ)、玉柴国际，发电机组环节的潍柴重机(000880.SZ)、科泰电源(300153.SZ)、泰豪科技(600590.SH)，以及发动机零部件供应商**天润工业(002283.SZ)**等相关标的。

　　你认为，在AI算力持续增长的背景下，国产柴发厂商能否抓住机遇，实现技术突破和市场份额的快速扩张？